澳元暴涨，2023年澳洲经济非同小可！

澳元暴涨，2023年澳洲经济非同小可！

新年来临，在经历了坎坷的2022之后，许多投资者和澳洲居民对2023年的澳洲经济展望都更加关心。

房贷、利率、澳元、

衰退、贸易和移民

成为了今年的关键词。

而这一切都离不开央行货币政策，换句话说，澳联储如何根据各种因素来调整官方利率，将在很大程度上决定澳洲今年的经济走势、居民生活负担以及澳元的价值。

今天我们来分别看一下这几个关键因素。

房贷

对于绝大部分居民来说，首当其冲就是房贷。

仅仅在2022年的7个月里，澳联储就累计加息8次，将官方现金利率（OCR）从0.10%迅速拉升至3.10%。

迅猛加息的目的是控制32年来最高的通胀，但是副作用也是显而易见的。

据地产分析机构RateCity数据显示：1份25年期，价值50万澳元的贷款，每月按揭额度上升了834澳元。

而价值75万和100万澳元的同期贷款，每月按揭则分别上升1,251澳元和1,668澳元。

考虑到悉尼、墨尔本和布里斯班等首府城市的房屋中价在70~100万之间，那么大部分还贷人的每年还贷成本已经增加了1.5~2万澳元左右。

按照澳洲统计局最新数据显示，2022年澳洲每周收入中位数为1,250澳元计算，这笔成本的上升绝非小数。

另外，澳洲居民贷款与收入比例也已经达到了2008年全球金融危机以来的最高水平，而引发当时全球危机的，正是次级贷款——银行大量发放贷款给低质量申请人，将贷款证券化、衍生化并销往全球金融市场，最后产生骨牌效应。

所以居民的承受力，以及金融环境的稳定性，是各国央行的关键考虑因素，澳联储当然也不例外。

利率

其次，与居民还贷负担最直接相关的就是利率，那么加息周期什么时候结束，就是拐点所在。

在接受《澳洲财经评论报》采访的30余位知名经济学家中，绝大多数都指向澳联储将于2024年初开始降息，而少数较为积极乐观的则大胆指出，澳联储的拐点很可能就在2023下半年。

当然，澳联储作为澳洲中央货币决策机构，所考虑的事项不仅是房贷成本，因为即便加息增加了还贷成本，但是也有效控制了通胀，而后者影响的则是全澳居民。

澳联储还需要考虑到与全球其他央行加息周期之间的步伐是否统一，因为这还将影响澳洲这个资源大国的贸易和外交。

所以，作为全球最大经济体的央行——美联储的加息周期就格外重要。

对此，摩根史丹利分析师Chris Read表示：“我们预测美联储将在2023年底开始政策转向……其他央行的政策拐点应该在2024年初落地。”

虽然现在距离2024年仍有12个月的时间，但是各大央行已经开始下调加息力度，而通胀水平也在2022年末出现显著回落，所以未来的这段时间里，资金成本压力将有望大致保持在目前水平。

澳元

接下来，既然货币政策方向已经大致明朗，那么澳元的价值是否也将随着利率的平缓触顶而失去涨能呢？

未必，因为澳元在近期的表现异常坚挺，在8大货币对中，除了瑞士法郎以外，澳元兑美元（AUDUSD）的走势为整个2022年第二强劲，而在2023开年的第一周里，澳元的涨势更是领先所有主要货币。

从宏观经济的角度判断，澳联储作为G20集团中首个转鸽（减少加息力度）的经济体，澳联储与美联储的货币政策差距（利率差扩大）其实并不利于澳元。

但是真正支撑澳元价值的，其实正是最近爆发式增长的海外人口涌入澳洲，以及中国开放后对澳洲煤矿等资源的需求攀升。

需要购买这些硬通货或者享受教育和移民等服务，澳元自然是必不可少的。

在贸易方面，虽然国际货币基金组织（IMF）在过去几个月内连续发出多次2023年全球衰退警告，但是中澳关系的回暖，甚至澳印关系的升温，都对被誉为“商品货币”的澳元带来了巨大需求。

路透社消息指出，曾经因为中澳关系恶化而被“非官方”封杀的澳洲煤矿，已经在上周迎来破冰时刻——中国国家能源集团已在上周五正式下单采购澳洲煤矿。

路透社分析师指出：“这次采购一方面是中澳关系回暖，另一方面是由于中国开放后对能源的需求大增……这批货将于月底前在澳洲装船运往中国。”

移民和留学方面，澳洲统计局（ABS）在最新公布的报告中指出，澳洲净移民人数（NOM）达到了17.1万人，而其中2022年第三季度的净流入成为了2008年以来最高水平。

这些新增人口对澳洲经济和澳元的需求，再次构成了澳元在国际货币中坚挺的地位。

不利因素

除了上述利好澳洲经济和澳元的因素以外，2023年的澳洲仍将面临几个挑战，而其中最显著的将会来自天然气出口行业。

据本刊此前报道，澳洲天然气现货价格在2022年6月出现破纪录暴涨，从平时的每千兆焦耳（gigajoules）10澳元的批发价，忽然跳涨至800澳元（80倍）。

叠加上年初俄乌冲突导致的欧洲天然气危机，全球天然气价格一路向北，就连澳洲这个全球最大液化天然气生产国的价格也直线拉升，而背后的几大能源巨头却赚得盆满钵满。

但是，随着北半球的冬天即将结束，加上欧洲各国和中国都遇到了暖冬，导致此前大量囤积的应急天然气储量仍然远远高于同期水平，所以形成了供大于求的局面。

自然，天然气价格迅猛下降对澳洲能源出口造成阻力，但是对本地居民来说，则有望在近期迎来能源账单的下降，从而进一步缓解生活压力。

综上所述，2023年的澳大利亚仍然充满希望，在全球经济大环境恶化的逆境中养精蓄锐，发挥资源和多元文化大国的优势，才是保持澳洲长盛不衰的硬道理。