兴业银行相关债券爆雷被判赔偿5000万，认购债券累计超过约200亿元

　　近年来，兴业银行以主承销商的身份活跃于银行间债券市场，仅2022年债券承销金额高达9476亿元，仅次于五大行之后。但是，兴业银行踩雷的时候也不少，最近更是因业务违规当了一回被告。

　　6年前，大连机床集团有限责任公司（下称“大连机床”）发行的债券出现爆雷，造成债券买入方蓝石资产管理有限公司（下称“蓝石资管”）损失逾5亿元。

　　最近，蓝石资管把兴业银行一起告了。在蓝石资管看来，其投资损失的根本原因是大连机床为案涉债券提供的5亿多元应收账款增信措施为虚假，兴业银行作为主承销商难辞其咎。

　　对于蓝石资管的诉求，法院审理后认为，主承销商兴业银行存在两项虚假陈述行为，故判决该行对5亿多元的赔偿在10%的范围内承担连带责任，也就是5000万元。据悉，该案系全国首例银行间债券市场虚假陈述案。

　　事实上，兴业银行并非首次因债券承销业务违规“吃苦果”。

　　值得注意的是，兴业银行作为主承销商多次“踩雷”违约债券。据不完全统计，包括大连机床在内，该行主承销的债券发生违约的共26只，累计违约总额206亿元。

　　债券承销虚假陈述，对5亿赔偿担责

　　因对主承销债券存在虚假陈述行为，兴业银行被判对5亿余元的赔偿担责。

　　1月1日，据最高人民法院微信公众号消息：2022年12月30日，北京金融法院对全国首例银行间债券市场虚假陈述侵权案件进行一审宣判，该案系北京金融法院1号案件。

　　另据裁判文书网2021年6月披露的裁定书，案件原告为蓝石资管，被告为兴业银行及其他相关主体，第三人为大连机床。

　　具体案情如何？据北京金融法院披露：

　　2016年8月，大连机床向投资者发行16大机床SCP002人民币5亿元。债券募集说明书增信措施部分载明，大连机床为案涉债券提供5亿余元的应收账款质押，账期与金额可以覆盖案涉债券本息。

　　随后不久，大连机床向蓝石资管按1%进行返费。蓝石资管指示其担任投资顾问的资管产品买入案涉债券。后大连机床财务危机爆发，案涉债券于11月构成交叉违约。

　　同年12月，大连机床主体评级下降为C，不能偿债级别。蓝石资管以其管理的自有私募基金于当年12月至第二年3月期间，陆续通过二级市场交易以券商过券方式，以五折价格买入全部案涉债券并持有至今。

　　2017年4月，大连机床公告承认案涉债券应收账款增信措施为虚假。同年11月，该公司进入破产重整程序，扣除破产重整程序中可获得清偿金额，蓝石资管发生损失5亿余元。

　　蓝石资管认为，16大机床SCP002信息披露文件的虚假陈述是导致其投资损失的根本原因，应由大连机床和债券各服务机构对此承担连带赔偿责任。

　　而兴业银行正是前述债券的主承销商。

　　法院经审理认为，兴业银行对大连机床出具的企业财务信息，特别是案涉四笔高额质押应收账款，未充分履行尽职调查和独立判断的勤勉尽责义务，构成虚假陈述；对会计师事务所出具的年审报告以及律师事务所出具的《法律意见书》亦未尽到审慎核查和必要的调查、复核义务，亦构成虚假陈述。

　　据此，法院酌情确定兴业银行在大连机床赔偿责任10%的范围内承担连带赔偿责任。

　　“踩雷”违约债券数十只，金额逾百亿

　　作为银行间债券市场最活跃的主承销商之一，兴业银行“踩雷”违约债券并不罕见。

　　Wind银行承销排行榜显示，2022年兴业银行债券承销金额9476.4亿元，承销数2078只，排名仅次于5家国有大行位列第6，在股份行中居首。

　　债券承销也是兴业银行投资银行业务中的主要板块之一。

　　据了解，兴业银行于2017年启动“商行+投行”战略。2021年，该行提出，持续擦亮“投资银行”等三张金色名片。2022年，兴业银行有关负责人表示，持续打造“债券银行”。

　　2022年上半年，兴业银行非金融企业债务融资工具承销规模3634.34亿元，居市场第二位。同期，该行实现投行业务收入26.1亿元，同比增长18.34%，其中，债券承销贡献“半壁江山”，收入14.09亿元，同比增长15.45%。

　　显然，债券承销在兴业银行的发展战略中拥有一席之地。然而，该行主承销的债券发生违约的情况不少。

　　据企业预警通，上述案件中的大连机床于2016年11月21日首次发生违约，共有9只债券违约，违约总金额43.25亿元，目前已偿还2.12亿元，占比4.9%。

　　包括案件所涉的“16大机床SCP002”在内，兴业银行主承销的大连机床违约债券共计6只。另外5只违约债券分别是 16大机床SCP001、大机床SCP003、15机床CP003、15机床MTN001、16大机床MTN001。累计违约金额合计26.69亿元。

　　据企业预警通统计数据，包括大连机床项目在内，兴业银行“踩雷”的违约主体共15家，两家为集合票据联合发行人。涉及违约债券总计26只，累计违约总额206.77亿元。其中，违约原因是破产重组的主体分别有中国吉林森林工业集团、北大方正集团、通用技术集团沈阳机床有限责任公司。

　　此外，由于债券承销业务存在违规行为，兴业银行多次被监管部门给予不同程度的处分。

　　2022年11月，据银保监会通报，兴业银行因债券承销业务严重违反审慎经营规则，被处以罚款150万元。同时，两名责任人被警告。

　　另据交易商协会，2019-2021年，兴业银行三度受到自律处分。处分措施包括通报批评、警告、诫勉谈话，以及责令改正等。

　　其中，“永煤违约事件”曾引发市场广泛关注。

　　2020年11月，永城煤电控股集团有限公司（下称“永煤控股”）继10月发行“20永煤MTN006”后迅速发生实质性违约，受到交易商协会关注。

　　而作为这只债券主承销商的兴业银行，经交易商协会调查，存在3项违规行为。即未对永煤控股独立性开展进一步核查并在尽职调查报告中体现，未能充分保证尽职调查质量；未对永煤控股受限货币资金异常情况保持足够的职业怀疑，未开展进一步核查；永煤控股DFI项目尽职调查工作底稿不完整，尽职调查工作开展不规范。

　　回溯过往，兴业银行违约债券“踩雷”不少，又因存在违规行为多次被罚。如今，该行被判对大连机床5亿多元的赔偿担责，是否能为其敲响警钟？

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